瑕不掩瑜——风电行业系列调研纪要

我们近期调研了中国风电设备的代表性企业，包括金风科技（整机）、东方电气（整机）、中国传动（齿轮箱）、天马股份（轴承）和国电南瑞（风电控制）。各企业没有感觉到金融危机和经济下滑对需求的明显影响，反而预计增值税转型和保增长政策将进一步刺激需求。有企业认为发改委将会把2020 年风电总装机规划由3000 万千瓦调高至1 亿千瓦。 随着原材料价格的回落，整机企业已经感觉到议价能力的增强，准备对非紧俏零部件开始以压价为目的的谈判。